01
啤酒行业现状分析
啤酒行业作为全球最受欢迎的酒精饮料行业之一，近年来经历了显著的变化和发展。2023年，全国啤酒行业实现总产量3789万千升 ,同比增长0.8%，实现销售收入为1863亿元，同比增长8.6%，实现利润总额260亿元，同比增长15.1%，连续多年保持全球第一大啤酒生产和消费国地位。在当前寡头化格局下，啤酒高端化竞争进一步走向细分，各头部企业展现出明显的错位竞争格局，不断筑牢差异化优势：
高端化成为核心驱动力：近10年全球啤酒产量稳定在1.9亿千升左右，然而我国啤酒产量变化大致经历三个阶段：2013年以前，行业处于增量竞争时期，到该阶段后期市场产品同质化严重，以价博取市场策略的效益减弱；13-17年，行业产量在13年到达顶峰4983万千升，受标杆低档价格战拉锯影响，小厂持续面临出清；18年后，行业高端化开启，产品结构升级进程加速，啤酒整体产量下滑幅度收窄，到2023年中国啤酒总产量下滑至3556万千升。其中，人口结构是啤酒行业销量表现的决定性因素，从消费端看，20-50岁群体是啤酒消费的主力人群，24岁比54岁的人口减少了35%，导致中国啤酒消费增长潜力有限。
结构性升级持续进行：在整体消费环境弱复苏的背景下，8元以上价格带仍为核心增量，而高档升级放缓，次高档替代低档成为行业高端化的核心。未来5年，8-10元价格
带直接面向1000万吨的6元价格带进行取代，是高端化确定性较高逻辑，预计有望从600万吨左右扩容至约850万吨。
精酿啤酒消费正崛起：精酿啤酒具备手工自制、口味丰富，产量较低的特点，广大年轻消费群体是当前精酿啤酒的主要受众，具备较高的成长性。16年到23年我国精酿啤酒消费量逐年递增，从3.6亿升增长至17亿升左右。市场规模来看，近十年来我国精酿啤酒行业市场规模均是逐年递增态势，且10年CAGR 增速在30%以上。
进口萎缩出口增长：数据显示，2020年至2024年，1-5月啤酒进口量从21190万升萎缩至13411万升，绝对值总量减少了7779万升，降幅近36.71%；1-5月啤酒进出口啤酒2.7亿千升，同比增长16.8%；出口额为18.5亿美元，同比增长13.3%。
02
组织效能分析
本次调研采用了顺为人和的“RR”模型，从投入（Input）、过程（Process）、产出（Output）三个关键维度出发，选取了40个指标进行深入分析。聚焦于主营为啤酒的企业，选取百威亚太、华润啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒、香港生力啤、惠泉啤酒、ST西发、兰州黄河等10家啤酒企业进行深入探讨。发现：
1-啤酒标杆企业平均ROE、ROI分别为6.2%、40.1%，3年CAGR分别为19.8%、13.3%，显示出强劲的发展后劲；
2-啤酒标杆企业平均毛利率34%，3年CAGR稍有下降，未来随着高端化进程的进一步加速和经营效率的持续优化，毛利率仍有较大的提升空间；
3-啤酒标杆企业平均人均薪酬16.8万元，3年CAGR8.7%，其中华润啤酒人均薪酬从2017年的11.66万元提升至2023年的21.5万元，涨幅近一倍，反映了啤酒行业在人才激励方面的重视和投入。
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